【这是来投资吗】港股行业巨头们逆势增进背后的新消费“密码”

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越是靠近年终,港股越是荆棘不停,继物管板块泛起破发潮后,生物医药企业也延续跌跌不休,陷入破发怪圈。

据新浪港股统计,停止12月29日收盘(新股以招股价盘算),2020年2500多只港股中跌幅超50%的有287只股票,跌幅超30%的有730只股票,投资亏损的有1662只股票,港股下跌股占比65%,上涨股只有31.78%,而翻倍股约莫有145只,占比5.7%。

疫情来袭,股市风云幻化,不外值得注重的是,众多消费龙头公司却在疫情事后纷纷破新高,而且除衣食住行、烟酒糖茶以外,新消费、新零售观点也为领涨板块。“新”已然成为2020年港股市场消费行业的焦点字眼。

纵观这些上市后显示强劲的企业,大致可以分为三类:第一,新上市,各大互联网公司回归港股二次上市;第二,新战略,一大批传统企业最先转型,引发出新的活力;第三,新消费品牌,盲盒、茶饮等新消费趋势催生的企业。清点其中最富代表性的公司,我们或以从中看出消费市场的某些趋势。

二次上市,让新消费巨头齐聚

2019年11月26日,鲜艳的橙色蜂拥在港交所,停止收盘,恒生指数跌0.29%,阿里则逆势上涨6.59%,由此,港股群集了三大“新消费巨头”,即腾讯、美团点评和阿里。而这似乎也点燃了互联网公司二次回港上市的热潮,2020年,港股热闹异常。

6月份,京东、网易、百胜中国、、华住团体等多家公司相继完成港股二次上市,其中网易二次上市召募资金净额跨越200亿港元,京东更是高达298亿港元;11月,也乐成在香港上市,作为第一家在香港完成二次上市的教育科技公司,以每股1190港元刊行价,成为港股历史上首支“千元股”。

时至今日,在港股排队守候二次上市的公司更是到达一个空前拥挤的状态,B站、百度、携程、腾讯音乐娱乐团体、、欢群团体…

已往十年,由于对新经济公司的包容性较低,导致港股上市的公司中,新经济公司市值占比一直都很低。凭证彭博数据,其在港交所、纳斯达克和纽交所的占比划分为3%、60%和47%,而巨头们回归港股之后,港交所交出了一份颇为亮眼的成就。久远来看,这将改变港股以金融地产为主的市值结构。

相对地,回归香港后许多中概股的价值也得以重估。

以京东为例,停止1月26日收盘,京东股价为380港元,较226港元的刊行价涨幅68.14%。这两年,受拼多多超乎寻常的增进速率对比,京东对外似乎显示乏力,而6月18日港股上市时,京东获得了投资者的认可。

一方面,京东拥有自营的物流团队和供应链能力,在天下的零售和快递大规模停摆的情形下,只有京东实现了“不打烊”,保持高效的运营和配送,这也辅助其在疫情时代经受住了磨练;另一方面,港股重新上市,也让外界看到了一个“以供应链为基础的手艺与服务企业”的新京东,从渠道商变为服务商,京东的商业故事隐藏了更大的市场。

港股和二次上市的中概股相互成就,今年这股浪潮还在延续。

转型浪潮中的传统企业,在港股焕发新生

2020年,港股股价大跌的不在少数,但在整个行业下行的靠山下,一些企业仍能实现逆势增进。

海内鸡肉消费巨头凤祥股份7月16日在港股上市,股价走出√型曲线,从三季度业绩披露最先,停止12月23日,股价累计涨幅跨越80%;11月以来,农民山泉股价一起走高,1月4日,股价再创新高,当日大涨10.38%,总市值到达6815亿港元;海尔智家上市时,开盘价24港元大幅上涨10.21%,1月21日收盘报35.2港元。

凤祥股份、农民山泉、海尔智家均是拥有很长生长历史的传统企业,他们之以是能逆势增进,赢得资源认可,真正的配合点在于顺应新消费、新潮水的转型取得突破。

以农民山泉为例,从“农民山泉有点甜”到“我们是大自然的搬运工”,早先乐成的营销让农民山泉矿泉水品牌的形象深入人心。但现在农民山泉已经从一家以饮用水起身的企业生长为可以比肩适口可乐的消费品牌,这主要得益于其壮大的市场嗅觉和营销意识。而且,农民山泉从倾轧互联网到拥抱互联网,理念的转变也大大开拓了渠道。

海尔智家的转型也极具代表性。2020年三季报显示,第三季度实现收入587亿元,增进17%;归母净利润35亿元,增进38%。从海尔智家的业绩讲述中,我们可以看到其在物联网生态偏向的转型有所成效。

最具看点的是凤祥股份。相比农民山泉、海尔,凤祥股份可能并不被民众所知,至少在2020年以前是这样。着实,这家始建于1991年的食物企业一直是我国白羽肉鸡出口领域的“隐形冠军”,随同着海内营业的突飞猛进和乐成上岸港交所,揭开了这个“隐形冠军”神秘的面纱。

受疫情影响,2020年鸡肉价钱延续低位,许多企业都陷入营收利润双降的逆境。2020年上半年圣农股份营收同比下降0.82%、同比下降30.94%、同比下降42.29%。

而凤祥股份2020年上半年营业收入到达19.03亿元,同比实现了13.2%的两位数增进。为什么会有云云反差?

这要归功于凤祥股份努力拥抱新消费、新潮水的toC转型。

凤祥股份2020年上半年新零售营业同比增进431.5%,营收占比到达19.6%,三季度这一数据进一步提升到20.4%。与此形成鲜明对比的是招股书中显示,2017年凤祥股份B2C营业营收占比仅为2.0%,2019年为6.4%。可以说2020年凤祥股份B2C营业增进潜力进一步释放,抵消了来自行业大环境的负面影响。

果然资料显示,2017年凤祥股份周全发力海内C端营业。借助新零售的浪潮,凤祥股份实现了对天猫、京东、、达令家等线上电商平台的全笼罩,同时笼罩盒马、罗森、7-11、全家等跨越30000家新型精品商超便利店的线下渠道。

生鲜电商、社区团购…2020年互联网创新的气力进入更一样平常的买菜场景,处在上游的凤祥股份对接互联网风口,不仅能顺应线上买菜的大趋势,刺激C端营业大幅增进,更要害的是,公司将直接面向最终消费者,增强“消费”基因,这比一个传统养殖企业所包罗的想象力更厚实。

泡泡玛特、喜茶、奈雪的茶…Z世代孕育新潮水

2020年港股新上市的企业中,若是说谁是一匹意料之外的黑马,泡泡玛特一定位列其中。

12月11日,泡泡玛特正式上岸港股,上市首日高开超100%,市值一举突破1000亿港元,遥想B站上市时,才不外32亿美元市值,瑞幸咖啡也仅为42亿美元市值。泡泡玛特的高开高走,让许多游走资源市场多年的投资内行直呼“看不懂”。

在港股守候IPO的新消费品牌,还包罗喜茶和奈雪的茶,这两者都曾有新闻称,将于2021年底前往香港上市。

资源加码下的新消费故事现实上已经在天下各地火热上演,从堂食到外卖、从八大菜系到暖锅烧烤、从正餐到零食到代餐、从奶茶到新式茶饮…每个细分领域都涌现出接连不停的新品牌。而且,受这种热潮的动员,传统消费巨头们纷纷跨界,娃哈哈、跨界做茶饮,卖奶茶,湊湊开小酒馆,玩盲盒…

新消费品牌是对传统消费领域的刷新,潮水、颜值、养生、康健的消费理念逐渐渗透到餐饮服装、美妆个护等行业,而这背后是新一代消费群体的大规模崛起。

生长于物资厚实时期的Z世代,愿意通过消费来表达自我,也容易受到社交网络和粉丝文化的影响,他们在追求个性化的历程中,迫切寻找新的可消费品牌。盲盒就是最典型的代表,泡泡玛特差不多每年都能推出一个大IP,去年年底发售的Skull Panda,刚上市就打破了历史销售纪录,24000套3秒售罄。

中年人疑心于为什么一个小小的盲盒能卖这么贵,而年轻人却喜欢在盲盒消费中追逐小确幸和知足感,盲盒自己就是代沟存在的显示。正如泡泡玛特的投资人所说,投消费的本质就是投代际人群。

不外新消费品牌层出不穷,过重的营销色彩给产物带来了粘稠的网红气概,这也意味着它们一定要面临网红产物生命周期较短的难题。

总结:新消费受捧,新、旧经济界线消逝?

新消费是整个大消费行业的理念升级,在互联网巨头的崛起和引领下,这一理念升级不仅催生出大量的新经济公司,而且也伸张到许多传统企业中。尤其是旧经济产业普遍在探索转型和数字化之路,这似乎使得未来新、旧经济的界线没有以往那般泾渭明晰。

2016年,农民山泉首创人钟睒睒在中国化妆品大会上曾吐槽互联网,他说“互联网的生长并不能脱离传统企业……传统企业被互联网企业搏杀的时刻,什么双11、6·18,像我这样的人很心疼”。然而,2017年以后,农民山泉接连与网易云音乐、网易游戏等跨界营销,通过全新的产物定位和营销流传,突破了市场旧有的名目。

原来旧经济敌视新经济,现在传统企业自动相助互联网公司,这种理念转变已然说明界线正在消逝。

但新、旧经济融合,更磨练营业结构、商业模式、销售渠道等深条理的转变,在这点上,凤祥股份的案例更具参考性。由于凤祥股份已经脱节传统养殖企业的生长蹊径,生长成为一家具备“消费”基因的新公司,实现由手艺创新动员产物服务转型。

详细可显示在两点,一则,随着凤祥股份C端营业系统的构建,公司搭建起与消费者之间的价值链,形成了以消费者需求为导向的新模式,现在这种模式已经渗透到产物开发、品牌塑造等各个环节。据领会,凤祥股份拥有“东京+上海+山东”三地研发中央,通过研发端的不停升级,凤祥股份面向消费者推出了各子系列产物。

凤祥股份提倡年轻人追求康健生涯方式、以消费升级需求和产物创新作为驱动力的原创品牌“优形”,不仅知足“低脂肪、高卵白”等迎合年轻消费者的追求,同时接纳日本先进生产工艺,产物口感细腻、鲜嫩不柴,彻底打破了鸡胸肉“又老又柴”的魔咒,作为即食鸡胸肉品类的开创者在海内鸡肉消费领域开拓了一条全新的赛道。数据显示,凤祥股份优形产物2020年销售跨越9000万份,优形已经牢牢占有海内最大的即食鸡胸肉品牌。

二则,凤祥股份的在线销售已经形成从点到面的周全结构,带来销量转化之外,更主要的是改变了营销理念,这也是乐成塑造了“优形”品牌的一大缘故原由。优形与《憧憬的生涯》节目组相助,约请前国家队的跳高冠军张国伟、明星汪苏泷直播带货,赢得了年轻人的喜欢。

由此可见,新品牌、新营销、新模式,为凤祥股份挖掘深加工的市场铺平了蹊径。

2020年港股的热闹与喧嚣早已已往,而未来一年中概股二次上市的浪潮还将延续,后疫情时代,消费者的消费能力进一步被释放,若何感知消费需求的转变,将给所有企业带来新的磨练。